Почему кредиты не подешевели после снижения предельных ставок — мнение эксперта

В начале 2026 года было принято решение сохранить сниженные параметры предельных ставок ГЭСВ до 1 июля 2026 года.

Финансист и эксперт Qazaq Expert Club Айгерим Ильясова объяснила, почему это не привело к удешевлению кредитов и в чем разница между ГЭСВ и номинальной ставкой.

Когда банки озвучивают "кредиты под столько-то % годовых", речь идет о номинальной ставке. Однако для заемщика реальная стоимость кредита выше, поскольку более точным отражением стоимости займа является ГЭСВ – годовая эффективная ставка вознаграждения. ГЭСВ включает в себя не только номинальную ставку, но и комиссии банка, страхование и другие расходы, связанные с получением займа. То есть при сравнении кредитов разных банков корректно ориентироваться именно на ГЭСВ, а не на номинальную ставку, – поясняет эксперт.

В 2023 году были усилены требования к раскрытию полной стоимости кредита. Банки обязали указывать ГЭСВ наряду с номинальной ставкой как в рекламе, так и в договорах займа. На тот момент предельный уровень ГЭСВ составлял 56% годовых.

В дальнейшем ставки были снижены, и на первое полугодие 2026 года они составляют 46% по беззалоговым потребительским займам, 35% по залоговым займам и 25% по ипотеке.

Как влияет это снижение на переплаты по кредитам? На практике предельные значения установлены значительно выше рыночного уровня. На реальные ставки больше влияют не верхние ограничения, а экономика банковских продуктов и конкурентная среда. Так, в сумму кредита закладываются стоимость привлечения фондирования банками, которая зависит от базовой ставки, операционные расходы, а также надбавка за риск — резерв на возможные убытки в случае невозврата займа. При этом ставка должна соответствовать рыночному уровню, иначе клиенты просто не выберут такой банк, – отметила эксперт.

Также, эксперт отмечает, что сегодня средние рыночные ставки находятся на уровне 28–30% по беззалоговым потребительским кредитам и 26–28% по залоговым займам. При этом установленные предельные значения ГЭСВ остаются лишь формальным "потолком" и не влияют на рынок, поскольку фактические ставки банков уже существенно ниже этих уровней.

По ипотеке ситуация иная: реальные ставки по стандартным, не льготным программам составляют около 23% и приближаются к установленному пределу в 25% из-за высокой базовой ставки. Попытка снизить этот предел до 20% не была реализована и была отложена до 1 июля 2026 года. Причина в том, что при базовой ставке 18% стоимость фондирования для банков составляет около 19%, и выдача ипотеки под 20% привела бы к прямым убыткам. Таким образом, установление предельных ставок по кредитам не снижает напрямую расходы заемщиков, а выполняет функцию верхнего ограничителя, сдерживая чрезмерно высокие ставки. Основная роль ГЭСВ – повышение прозрачности ценообразования и информированности заемщиков о реальной стоимости кредита, – заявила Ильясова.