Чиновники Казахстана допустили провал в сфере криптовалют

Большая рыба уплыла

Несколько лет назад государство ограничивало рынок цифровых активов. Теперь чиновники предлагают вернуть капитал домой, обещают налоговые льготы и свой источник энергии. Сработает или нет, эксперты рассказали Qumash.kz.

Еще пять лет назад Казахстан считался одной из самых перспективных стран для криптоиндустрии. После запрета на майнинг в Китае (май 2021 года) сюда переезжали крупнейшие компании, международные СМИ включали республику в число мировых лидеров по добыче биткоина, а чиновники говорили о новой цифровой экономике.

Сегодня поводов для гордости заметно меньше.

Да, в Международном финансовом центре "Астана" работают около 30 лицензированных криптопровайдеров, зарегистрированы более 160 тысяч пользователей, функционируют около 70 майнинговых компаний и четыре майнинг-пула. Но сами чиновники признают: это лишь небольшая доля того, что можно было бы получить.

Теперь власти хотят развернуть этот поток обратно.

Подписанный в начале июля указ о развитии индустрии цифровых активов стал, пожалуй, самым масштабным пересмотром государственной политики за последние годы. Если раньше государство строило систему вокруг ограничений, то теперь предлагает стимулы.

Министр искусственного интеллекта и цифрового развития Жаслан Мадиев на брифинге в Нацбанке сформулировал новую философию максимально просто:

"Не запрещать, а регулировать; не выталкивать капитал, а привлекать его. Необходимо создать достаточно большую крипто-френдли, понятно регулируемую воронку, куда будут заходить граждане, институты, которые соприкасаются с цифровыми активами. Эта область, регулируемое пространство должно быть более привлекательным, чем нерегулируемое".

Звучит логично. Но возникает вопрос: почему эта мысль появилась только сейчас?

Годы потеряны

Председатель Ассоциации финтеха, ИИ и криптоиндустрии Казахстана, главный комплаенс-офицер криптобиржи BigONE Eurasia Бахытжан Кенжебаев отметил, что Казахстан был одним из пионеров в сфере цифровых активов и криптовалют, мы когда-то первыми в регионе приняла закон о цифровых активах и создали регулируемую площадку на базе МФЦА.

"Энергетика: комплексное решение для майнинга появилось позже, чем хотелось бы рынку, и часть мощностей ушла туда, где условия по энергии фиксируются на годы. Банковский контур: правила взаимодействия бирж и банков складывались постепенно. Мы, кстати, в свое время участвовали в их разработке вместе с рынком. И охват: легальный контур долго ограничивался периметром МФЦА, это подход осторожный и по-своему оправданный, но только в 2026 году к нему добавилось полноценное регулирование со стороны Национального банка", – подчеркнул эксперт.

Он считает, что государство сейчас постепенно закрывает все три вопроса. С мая заработало лицензирование криптокомпаний Национальным банком вне МФЦА, а июльский указ президента предусматривает налоговые стимулы и механизм добровольного возврата цифровых активов в казахстанскую юрисдикцию.

"Возвращение инвесторов реалистично, но без иллюзий. Те, кто ушел, не вернутся из ностальгии, они придут только если сойдется экономика. Если намеченные меры реализуют без пробуксовки, через год-полтора мы увидим возвращение сначала капитала на биржи, а затем и майнинговых мощностей", – спрогнозировал Бахытжан Кенжебаев

Что делать?

Мы адресовали эксперту классический вопрос – что делать, чтобы вернуть инвесторов? Он назвал три ключевых решения.

"Первое – работа с банками. Лицензированный провайдер не должен жить в страхе, что ему заблокируют счета. Механизм защиты уже заложен в нормативных документах, теперь важно довести его до полноценной работы, и мы как отрасль готовы помогать в этом своей экспертизой" – подчеркнул Бахытажан Кенжебаев

Второй пакет мер касается налогов. По словам эксперта, необходимо освободить физлиц от ИПН по операциям через казахстанских провайдеров на 2026-2028 годы и внедрить понятный механизм, позволяющий легально перевести активы с иностранных платформ домой, и это выведет огромный серый оборот на свет.

"Третье – стабильность и пропорциональность правил: предсказуемые условия для тех, кто уже получил лицензию, и риск-ориентированный подход к нагрузке, соразмерный масштабу площадки. Отрасль направляла консолидированное обращение по этому поводу, и, надо отдать должное, нас слышат: диалог с Нацбанком, АРРФР, АФМ и МИИЦР сегодня по-настоящему открытый, а с коллегами из соседних отраслевых ассоциаций мы работаем в одном направлении. Доверие – это дорога с двусторонним движением, и она уже строится", – сказал эксперт.

Встречное движение

Решения, которые предлагает отрасль, государство очень оперативно вносит в свои программы. Всего несколько дней назад о мерах, предложенных экспертом, уже говорил глава МИИЦР Жаслан Мадиев на брифинге в Нацбанке. Причем звучало это уже как часть плана.

Министр рассказал о "зеленом коридоре" для тех, кто ранее приобрел или добыл цифровые активы. Они смогут добровольно все раскрыть при одном условии – активы должны переводиться на регулируемую инфраструктуру казахстанских провайдеров. Правовой механизм обещают отработать до конца текущего года.

"Будет выработан механизм, исключающий блокировку операционных счетов самих провайдеров в случаях, когда на законных основаниях блокируются индивидуальные счета отдельных пользователей. Если будет доказана вина того или иного пользователя платформы, не будут страдать вся криптобиржа и аккаунты других пользователей этой платформы", – добавил Жаслан Мадиев.

Упомянул он и налоговое стимулирование – три года без индивидуального подоходного налога.

"С 1 января 2026 по 31 декабря 2028 года физлица будут освобождаться от ИПН по доходам от операций с цифровыми активами, при условии, что операции совершаются через казахстанских провайдеров услуг. Будут выработаны дополнительные меры налогового стимулирования перевода активов зарубежных платформ. Это не потери для бюджета, а инвестиции в расширение легального рынка", – заметил глава МИИЦР.

Жаслан Мадиев, кстати, тоже говорил о доверии, которое, по его мнению, рождается, когда людям выгодно быть в правовом поле.

В целом от такой открытости государственной системы к запросам одной конкретной отрасли возникает желание спросить: а в чем подвох? Когда государство, воспринимавшее крипто-сектор с настороженностью и отторжением, вдруг распахнуло объятья и зазывает компании к себе аппетитными "плюшками", это вызывает тревогу.

Где мы на карте

Когда говорят о крипто-рынке и майнинге, чаще всего страны сравнивают себя с лидерами – Сингапуром, Гонконгом и США. Глава Ассоциации финтеха, ИИ и криптоиндустрии признал, что с Сингапуром и Гонконгом Казахстану пока рано конкурировать.

"Но Сингапур и Гонконг – это хабы финансовых сервисов с очень дорогим входом. Реальная борьба за майнинг и биржевой бизнес идёт с ОАЭ и США. Америка после разворота политики стянула к себе публичные майнинговые компании, привлекая дешевой энергией и глубиной капитала", – уточнил Бахытжан Кенжебаев.

По его словам, Казахстан выглядит достойно по архитектуре регулирования. Но если завтра крупный майнер будет выбирать между нами и Эмиратами, против Казахстана могут сыграть два фактора.

"Первый - память рынка: инвесторы помнят период, когда правила у нас менялись чаще, чем хотелось бы. При этом ОАЭ славятся именно неизменностью условий. Второй – энергетика, опять же в ОАЭ условия фиксируют на годы вперед", – отметил эксперт.

Фактором, который сегодня объективно работает на нас, он назвал то, что в нашем регионе мирная и спокойная обстановка, в отличие от ситуации на Ближнем Востоке.

Комплаенс-офицер Бахытжан Кенжебаев рекомендовал по аналогии с уже сложившимся в Казахстане рынком KYC-провайдеров (Know Your Customer или знай своего клиента – проверка личности по документам) формировать рынок компаний KYT (Know Your Transaction или знай свою транзакцию – оценка безопасности самих денег (криптовалюты), отсутствия связи их с даркнетом, хакерскими атаками или санкциями).

"Индустрия у нас развивается бурно, и на этом фоне важно не упустить из вида транзакционный мониторинг и требования Travel Rule – обмен данными об отправителе и получателе переводов между провайдерами. Для государства это очень полезный инструмент, он усиливает противодействие отмыванию денег и финансированию терроризма не запретами, а технологиями, и заодно создает в стране новый сегмент финтех-рынка, собственную экспертизу и рабочие места", – обратил внимание эксперт.

Нет, не вернутся

Если финтех смотрит в будущее с надеждой, то "голос майнинга" оказался куда более пессимистичным. О "красном флаге" для инвесторов рассказал президент Казахстанской ассоциации блокчейн и майнинга Данияр Мубараков.

"В 2020 году Нацбанк фактически ввел запрет на оборот необеспеченных цифровых активов в обычной юрисдикции, обосновав это рисками утраты контроля над финансовыми потоками. Логика регулятора понятна, это – его прямая функция. Но полный запрет без рассмотрения альтернатив стал "красным флагом" для иностранных инвесторов", – считает Данияр Мубараков.

Как альтернативу предложили регулирование оборота крипты на базе МФЦА в рамках английского права. Но взаимодействие крипто-компаний МФЦА с казахстанской банковской системой Казахстана было в лучшем случае сложным, в худшем – невозможным в принципе.

Говоря о майнинге, нужно понимать, что в 2022–2023 годах в Казахстане он почти исчез из-за ограничений системного оператора на фоне дефицита в энергосистеме.

Хотя майнеры прекрасно знали, что в Казахстанской энергосистеме были так называемые "профицитные часы", и избыток электроэнергии в эти периоды можно было безболезненно отдавать "криптошахтерам". Но не было для этого легального механизма.

Еще одним сдерживающим фактором стало обязательство по продаже 75% добытых майнером биткоинов через биржи МФЦА, утвержденное законом о цифровых активах от 2023 года. В нем были и другие ограничения, которые частично сняли только в 2026 году. Но в итоге получилось пока только откатить к базовым настройкам для майнинга в Казахстане от 2022 года.

"Вернуть всех ушедших инвесторов – нереалистично. Те, кто ушел, уже вложили капитал в новые локации. Перемещение майнингового оборудования – дорогостоящий и операционно-сложный процесс. Но привлечь новых инвесторов – вполне реально, при условии, что Казахстан сможет дать ответ на два простых вопроса, которые важны для любого бизнеса: по какому тарифу будет доступна электроэнергия через пять лет, и не изменятся ли правила регулирования снова. Пока внятных ответов на оба вопроса нет", – заявил Данияр Мубараков.

Как вернуть доверие

Чтобы спасти положение, Ассоциация блокчейн и майнинга предлагает три простых решения.

Во-первых, Казахстану нужна единая стратегия развития индустрии цифровых активов.

"Это должен быть не ведомственный план или концепция, а обязательный к исполнению документ в масштабах страны, который пересекается с государственными стратегиями в сферах энергетики, банковского регулирования, торговли и других направлений. Этот документ должен ответить на один простой вопрос: строим ли мы индустрию цифровых активов как новую отрасль экономики, принимая, что результаты придут не сразу, но мы последовательно к этому движемся? Именно такой подход отличает страны, которые добились успеха", – считает Данияр Мубараков.

Второе предложение – решить тарифный вопрос системно. Либо отменить налоговую плату за потребляемую электроэнергию для майнеров, либо ввести механизм фиксации тарифа на 5–10 лет через прямые договоры с производителями энергии.

Частично этот вопрос решает недавно принятая в Казахстане Программа 70/30 – инвестиционная модель модернизации энергопроизводящих станций. По ней инвестор, который финансирует ремонт или строительство новой ТЭЦ, после завершения берет себе 70% произведенной электроэнергии, а 30% направляет в общую энергетическую систему для покрытия базовых потребностей населения и бизнеса.

По мнению эксперта, эта программа добавит определенности, – позволит зафиксировать тариф и добавить предсказуемости для энергоемких потребителей, но ее реализация потребует времени.

К слову, меры в сфере регулирования – на третьем месте. Ассоциация блокчейн и майнинга рекомендует консолидировать регуляторные режимы, переосмыслить логику создания новых параллельных площадок (НБК, МФЦА, Alatau City) с перекрывающимися компетенциями в части оборота цифровых активов.

"Надо выбрать один флагманский режим, сконцентрировать на нем регуляторные ресурсы и критическую массу участников рынка. Множество площадок с одинаковыми целями размывают фокус инвесторов, распыляют капитал и конкурируют сами с собой, а не с Сингапуром или ОАЭ", – считает эксперт.

Поговорим о результатах

Мы задали экспертам вопрос, какой показатель станет главным индикатором того, что государственная политика в отношении криптоиндустрии действительно изменилась: объем инвестиций, число лицензированных участников, рост налоговых поступлений или возвращение крупных майнеров?

По мнению главы Ассоциации финтеха, ИИ и криптоиндустрии Бахытжана Кенжебаева:

• Число лицензий - самый лукавый показатель. Лицензия без работающего бизнеса – это просто запись в реестре.
• Налоговые поступления – производный результат, они придут вслед за оборотом.
• Возвращение крупных майнеров – самый медленный индикатор: решения о размещении мощностей принимаются годами и придут последними.
• Объем инвестиций ближе к истине, но и он запаздывает.

"Главным я считаю показатель, которого нет в вашем списке. Это – доля оборота цифровых активов казахстанцев, проходящая через наших лицензированных провайдеров, и объем активов, вернувшихся из-за рубежа и из серой зоны в регулируемый контур. Если к концу 2027 года мы увидим здесь кратный рост, значит, доверие действительно вернулось", – уверен Бахытжан Кенжебаев.

Президент Казахстанской ассоциации блокчейн Данияр Мубараков считает, что ни один из перечисленных показателей по отдельности не является достаточным.

"Число лицензированных участников можно нарастить административными мерами. Налоговые поступления зависят от курса биткоина так же, как от качества регулирования. Объем инвестиций может быть разовым", – пояснил эксперт.

По его словам, главный индикатор – это структура участников рынка. Если в казахстанской юрисдикции одновременно присутствуют крупные публичные компании, средние компании с устойчивым ростом оборотов и стартапы, которые масштабируются и не уходят, это будет означать, что среда работает для всех уровней бизнеса, а не только для тех, кто получил специальные условия.

"В части майнинга конкретно индикатором станет ситуация, при которой майнинговые компании гармонично сосуществуют с другими оптовыми потребителями электроэнергии, участвуют в финансировании модернизации станций и помогают выстраивать сбалансированный энергетический баланс", – резюмировал Данияр Мубараков.

Контекст

Ранее на брифинге в Нацбанке рассказали, как будут внедрять в Казахстане оплату криптовалютой через единый QR-код.